轉自：深圳商報
深圳新聞網2024年6月20日訊（深圳商報記者 鐘國斌）6月19日，證監(jiān)會發(fā)布《關于深化科創(chuàng)板改革 服務科技創(chuàng)新和新質生產力發(fā)展的八條措施》（簡稱《八條措施》），進一步深化改革，提升對新產業(yè)新業(yè)態(tài)新技術的包容性，發(fā)揮資本市場功能，更好服務中國式現代化大局。
證監(jiān)會表示，五年多來，科創(chuàng)板堅守“硬科技”定位，從零起步不斷發(fā)展壯大，制度改革“試驗田”作用和服務科技創(chuàng)新的成效不斷顯現。《八條措施》深入貫徹黨中央、國務院和新“國九條”有關部署要求，緊緊圍繞服務高水平科技自立自強和新質生產力發(fā)展，突出重點、遠近結合，推出一攬子改革舉措。特別是，針對市場反映較為集中的新股發(fā)行高價超募、活躍并購重組市場、加強上市公司監(jiān)管等問題，《八條措施》作出了相應安排，既積極回應市場關切，也為下一步全面深化資本市場改革積累經驗、創(chuàng)造條件。
《八條措施》聚焦強監(jiān)管防風險促進高質量發(fā)展主線，堅持穩(wěn)中求進、綜合施策，目標導向、問題導向，尊重規(guī)律、守正創(chuàng)新的原則，在市場化法治化軌道上推動科創(chuàng)板持續(xù)健康發(fā)展。主要包括：
一是強化科創(chuàng)板“硬科技”定位。嚴把入口關，優(yōu)先支持新產業(yè)新業(yè)態(tài)新技術領域突破關鍵核心技術的“硬科技”企業(yè)在科創(chuàng)板上市。進一步完善科技型企業(yè)精準識別機制。支持優(yōu)質未盈利科技型企業(yè)在科創(chuàng)板上市。
二是開展深化發(fā)行承銷制度試點。優(yōu)化新股發(fā)行定價機制，試點調整適用新股定價高價剔除比例。完善科創(chuàng)板新股市值配售安排，提高有長期持股意愿的網下投資者配售比例。加強詢報價行為監(jiān)管。
三是優(yōu)化科創(chuàng)板上市公司股債融資制度。建立健全開展關鍵核心技術攻關的“硬科技”企業(yè)股債融資、并購重組“綠色通道”。探索建立“輕資產、高研發(fā)投入”認定標準。推動再融資儲架發(fā)行試點案例率先在科創(chuàng)板落地。
四是更大力度支持并購重組。支持科創(chuàng)板上市公司開展產業(yè)鏈上下游的并購整合。提高并購重組估值包容性，支持科創(chuàng)板上市公司收購優(yōu)質未盈利“硬科技”企業(yè)。豐富并購重組支付工具，開展股份對價分期支付研究。支持科創(chuàng)板上市公司聚焦做優(yōu)做強主業(yè)開展吸收合并。
五是完善股權激勵制度。提高股權激勵精準性，與投資者更好實現利益綁定。完善科創(chuàng)板上市公司股權激勵實施程序，優(yōu)化適用短線交易、窗口期等規(guī)定，研究優(yōu)化股權激勵預留權益的安排。
六是完善交易機制，防范市場風險。加強交易監(jiān)管，研究優(yōu)化科創(chuàng)板做市商機制、盤后交易機制。豐富科創(chuàng)板指數、ETF品類及ETF期權產品。
七是加強科創(chuàng)板上市公司全鏈條監(jiān)管。從嚴打擊科創(chuàng)板欺詐發(fā)行、財務造假等市場亂象，有效保護中小投資者合法權益。引導創(chuàng)始團隊、核心技術骨干等自愿延長股份鎖定期限。優(yōu)化私募股權創(chuàng)投基金退出“反向掛鉤”制度。嚴格執(zhí)行退市制度。
八是積極營造良好市場生態(tài)。推動優(yōu)化科創(chuàng)板司法保障制度機制。加強與地方政府、相關部委協作，常態(tài)化開展科創(chuàng)板上市公司走訪，共同推動提升上市公司質量。深入實施“提質增效重回報”行動，加強投資者教育服務。
下一步，證監(jiān)會將按照穩(wěn)中求進工作總基調，推動股票發(fā)行注冊制走深走實，穩(wěn)步推進深化科創(chuàng)板改革各項政策措施落實落地，動態(tài)評估優(yōu)化相關制度規(guī)則，形成可復制可推廣經驗后，再平穩(wěn)有序推向其他市場板塊，持續(xù)深化資本市場服務高水平科技自立自強和新質生產力發(fā)展的功能。
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